4月15日，上交所披露：
2021年4月15日，深圳微众信用科技股份有限公司(即“微众信科”)因发行人撤回发行上市申请或者保荐人撤销保荐。根据《审核规则》第六十七条，上交所终止其发行上市审核。
此次终止审核，代表着微众信科的在科创板上市彻底失败。作为第二大股东的蚂蚁实在郁闷，当然，目前更棘手的是蚂蚁自己的“大改造”。
01
4月12日，人民银行等四部门再次联合约谈蚂蚁集团。
对于“打破信息垄断，严格落实《征信业管理条例》要求，依法持牌经营个人征信业务”的整改要求，蚂蚁回应：申请设立个人征信公司，依法持牌、合法合规经营个人征信业务。
这意味着，蚂蚁存在个人征信业务，必须申请征信牌照，按照征信新规原则开展业务。
1月11日，央行发布《征信业务管理办法(征求意见稿)》，明确表达了监管部门的态度。
第三条 本办法所称信用信息，是指为金融经济活动提供服务，用于判断个人和企业信用状况的各类信息。包括但不限于：个人和企业的身份、地址、交通、通信、债务、财产、支付、消费、生产经营、履行法定义务等信息，以及基于前述信息对个人和企业信用状况形成的分析、评价类信息。
这就把蚂蚁提供购物、外卖、打车、住宿、其他支付、通信服务等所有交易场景获取的信息全部涵盖在内。
但是，被纳入征信监管的蚂蚁申请个人征信牌照不是一件容易的事情。
02
事实上，蚂蚁集团旗下芝麻信用便是2015年中国人民银行公布的8家个人征信试点机构之一，只是没能获得牌照。
人行征信管理局局长万存知对此回应表示，“这8家机构各自依托某一个企业或者企业集团发起创建，在业务或者公司治理结构上不具备第三方征信的独立性。”
然而参考现存的两家市场化征信公司，蚂蚁集团独自获得个人征信牌照的可能性并不大。
从现仅有的公开信息来看，朴道征信与百行征信比较类似，均由一个牵头方以及多家公司共同组建，人行背景的董事长都是标配。
与百行征信相比，朴道征信股东数量更少，且全部为公司性质。
由人行指导，一方牵头多方共建的模式似乎成为了一个符合要求路径。
从人行征信(政府主导)到百行征信(协会牵头)，再到朴道征信(公司牵头)，是个人征信机构市场化机制不断加强的过程。
03
征信行业有“三弱一强”的特点，即弱竞争性、弱周期性、弱资本约束和强社会属性。所谓弱竞争性，意味着“玩家”注定不多，尤其是个人征信领域。
在较为成熟的美国个人征信市场，则由Experian(益博睿)、Equifax(艾可非)和Trans Union(环联)三大巨头瓜分。
借此机会，主导申设一家市场化征信机构似乎也不错，个人征信牌照也可视为蚂蚁集团的诉求。
目前看来，朴道征信的股东结构的参考意义相对较高。
并且，按照发展趋势，股东数量可能会更少。
适当引入国资企业作为股东或控股股东，方便监管部门加强监管，也有助于在一定程度上提高征信业务持牌申请通过的可能性。
苏公网安备 32050802011258号
